2018_08_22
北京时间8月22日，中国领先的移动社交网络平台陌陌（nasdaq: momo）公布了2018年第二季度未经审计的财务业绩。财报显示，2018年第二季度，陌陌净营收达31.52亿人民币（约4.943亿美元），同比增长58%。不按照美国通用会计准则计量，2018年二季度归属于陌陌的净利润为8.94亿人民币（约1.402亿美元），同比增长90%，持续14个季度盈利。同时，2018年6月，陌陌月活1.08亿，同比增长18%，环比净增470万，再次创下了历史新高。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街13位分析师预计，陌陌2018年第二季度平均营收预期为30.60亿人民币（约4.7977亿美元），每股平均预期收益3.89元人民币（约0.61美元）。财报显示，陌陌2018年二季度营收为31.52亿人民币（约4.943亿美元），不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ads)摊薄净利润为4.21元人民币（约0.66美元），远超预期。
2018年第二季度业绩摘要
净营收达到31.52亿人民币（约4.943亿美元），同比增长58%。
归属于陌陌的净利润为7.51亿人民币（约1.178亿美元），上一年同期为3.88亿人民币（约6080万美元）。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为8.94亿人民币（约1.402亿美元），相比上一年同期的4.71亿人民币（约7380万美元）增长90%。
每股美国存托股(ads)摊薄净利润为3.57元人民币（约0.56美元），上一年同期为1.85元人民币（约0.29美元）。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ads)摊薄净利润为4.21元人民币（约0.66美元），上一年同期为2.23元人民币（约0.35美元）。
2018年6月，陌陌月活1.08亿人，上一年同期陌陌月度活跃用户为9130万人。
2018年第二季度，陌陌直播服务与增值服务的付费用户数去重后，加上探探6月的付费用户数310万，合计总付费用户数1160万，上一年同期为710万。
2018年上半年业绩摘要
净营收达到59.27亿元人民币（约9.294亿美元），同比增长61%。
归属于陌陌的净利润为15.80亿人民币（约2.477亿美元），上一年同期为9.06亿人民币（约1.42亿美元）。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为18.01亿人民币（约2.824亿美元），上一年同期为10.49亿人民币（约1.645亿美元）。
每股美国存托股(ads)摊薄净利润为7.53元人民币（约1.18美元），上一年同期为4.40元人民币（约0.69美元）。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ads)摊薄净利润为8.61元人民币（约1.35美元），上一年同期为5.10元人民币（约0.80美元）。
高管评论
陌陌董事长兼ceo唐岩表示：“我很高兴q2又是一个业绩表现出色的季度，得益于不断推动产品创新及内容建设，我们的平台继续保持健康良性的发展态势。我们的直播业务继续强劲发展，同时陌陌app的增值服务营收同比增长一倍多，这证明了陌陌作为社交平台货币化的巨大潜力。探探在二季度正式加入凯发真人这个大家庭，开始为我们的社交生态及收入增长做出贡献。我们会共同推进公司战略重点，并巩固我们在中国开放式社交领域的领先地位。”
2018年第二季度财务业绩
净营收
2018年第二季度净营收为31.52亿元人民币（约4.943亿美元），与上一年同期的19.91亿元人民币（约3.122亿美元）相比增长58%。
直播服务继续其强劲增长势头，在2018年第二季度产生营收26.21亿元人民币（约4.11亿美元），与去年同期的16.54亿元人民币（约2.594亿美元）相比增长了58%。直播服务营收增长迅猛，主要原因在于直播服务付费用户的增长，2018年第二季度直播服务的付费用户达到460万，另外，每季度的付费用户平均收入也有所增长。
2018年第二季度陌陌增值业务营收达到3.52亿元人民币（约5520万美元），同比上一年的1.57亿元人民币（约2460万美元）增长124%。陌陌增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。陌陌增值业务营收的同比增长，主要由于陌陌平台内虚拟礼物服务收入的增长，以及较小程度整合了探探6月份的会员服务收入。虚拟礼物服务营收的增长主要是为提升陌陌用户的社交体验而引入了更多付费使用场景。2018年第二季度，陌陌平台增值服务付费用户数为530万，上一年同期陌陌增值服务付费用户数为450万，探探2018年6月的付费用户数310万。
2018年第二季度移动营销营收为1.42亿元人民币（约2230万美元），与上一年同期的1.21亿元人民币（约1900万美元）相比增长17%。移动营销营收的显著增长，是由于现有广告库存的销售额增加以及品牌广告主的需求增加。
2018年第二季度移动游戏营收为3507.52万元人民币（约550万美元）。
成本和支出
2018年第二季度的成本和支出为23.56亿元人民币（约3.694亿美元），比上一年同期的15.69亿元人民币（约2.46亿美元）增长50%。成本和支出的增长，主要是由于：
- 与提供直播服务的主播及虚拟礼物服务分成的增加；
- 公司联合制作的电视综艺节目《幻乐之城》的制作成本的增加；
- 股权奖励支出等人员相关成本增长，这是公司迅速扩大人才储备所带来的结果；
- 基础设施相关支出增长，比如短信服务费、宽带成本、服务器折旧，这些成本的增长源于陌陌平台推出了更多功能；用以提升品牌认知的市场营销和推广费用的减少抵消了其中部分成本和支出。
2018年第二季度，不按照美国通用会计准则计量，成本和支出为22.10亿元人民币（约3.465亿美元），比上一年同期的14.86亿元人民币（约2.33亿美元）增长49%。
其他运营收入
2018年第二季度其他运营收入为1.00亿元人民币（约1570万美元），比上一年同期的4846.75万元人民币（约760万美元）有显著增长。其他运营收入的增长主要是由于二季度收到了更多政府补贴。
运营利润
2018年第二季度运营利润为8.97亿元人民币（约1.406亿美元），上一年同期为4.70亿元人民币（约7370万美元）。不按照美国通用会计准则计量，运营利润为10.42亿元人民币（约1.634亿美元），上一年同期为5.53亿元人民币（约8670万美元）。
所得税费用
2018年第二季度所得税费用为1.98亿元人民币（约3110万美元），与上一年同期的8864.45万元人民币（约1390万美元）相比有所增长。所得税费用的增长主要是因为公司在第二季度产生了更多利润。
净利润
2018年第二季度归属于陌陌的净利润为7.51亿元人民币（约1.178亿美元），上一年同期为3.88亿元人民币（约6080万美元）。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为8.94亿元人民币（约1.402亿美元），上一年同期为4.71亿元人民币（约7380万美元）。
每股美国存托股(ads)净利润
2018年第二季度每股美国存托股(ads)摊薄净利润为3.57元人民币（约0.56美元），上一年同期为1.85元人民币（约0.29美元）。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ads)摊薄净利润为4.21元人民币（约0.66美元），上一年同期为2.23元人民币（约0.35美元）。
现金和现金流
截至2018年6月30日，陌陌持有的现金、现金等价物、定期存款和受限资金为68.86亿元人民币（约10.798亿美元），截至2017年12月31日为67.57亿元人民币（约10.596亿美元）。2018年第二季度经营活动带来的净现金为9.93亿元人民币（约1.557亿美元），上一年同期为6.89亿元人民币（约1.081亿美元）。
2018年上半年业绩
2018年上半年，陌陌净营收达到59.27亿元人民币（约9.294亿美元），比上一年同期的36.83亿元人民币（约5.775亿美元）同比增长61%。这主要是由于来自直播服务、增值业务营收的显著增长。
归属于陌陌的净利润为15.80亿人民币（约2.477亿美元），上一年同期为9.06亿人民币（约1.42亿美元）。不按照美国通用会计准则计量，归属于陌陌的净利润为18.01亿人民币（约2.824亿美元），上一年同期为10.49亿人民币（约1.645亿美元）。
每股美国存托股(ads)摊薄净利润为7.53元人民币（约1.18美元），上一年同期为4.40元人民币（约0.69美元）。不按照美国通用会计准则计量，每股美国存托股(ads)摊薄净利润为8.61元人民币（约1.35美元），上一年同期为5.10元人民币（约0.80美元）。
2018年上半年经营活动带来的净现金为18.22亿元人民币（约2.857亿美元），上一年同期为12.97亿元人民币（约2.034亿美元）。
近期发展
完成可转换高级债券发行
截至2018年6月30日，公司完成了金额为7.25亿美元的2025年到期可转换高级债券发行，其中包括早期认购者行使公司授予的超额配售选择权所认购的金额为7500万美元的债券（以下简称“债券”）。
这些债券的年利率为1.25%，从2019年1月1日开始每半年支付一次，支付日为每年1月1日和7月1日。债券将于2025年7月1日到期，除非此前已被回购，或在这一日期前根据相关条款进行了转换。
这些债券可基于持有者的选择转换为公司普通股，初定转换率为每1000美元本金债券转换为15.4776股普通股（这相当于初定转换价格为1股普通股64.61美元，据公司2018年6月26日收盘价每股普通股45.34美元计算，转换溢价率约为42.5%）。
偿还长期银行贷款
为了完成收购探探100%股权这一交易，今年5月陌陌向国内一家商业银行进行了贷款。贷款总额为3亿美元，固定年利率4.5%，贷款期限为两年。2018年7月，公司偿还了这笔贷款。
业绩展望
公司预计2018年第三季度的净营收在35.73亿元人民币至36.75亿元人民币之间（约5.25亿美元至5.40亿美元之间），同比增长在51%至55%之间，环比增长13%到17%之间，这一预测反应了货币折算风险，假定人民币兑换美元汇率为6.8055元人民币兑换1美元。这些预估反应的是公司对目前环境的初步看法，未来可能有所变化。
（备注：所有数据按照2018年q2平均汇率计算而得，约为1美元兑换6.3773元人民币，除q3业绩指引。）